为产业提供多元风险管理服务
2021-12-29 11:56:56 来源：期货日报 作者：
近年，为推动场内场外市场协同发展，大商所提出了场外市场“一圈两中心”的建设目标。在农产品板块，大商所积极组建生态圈、建设交易中心和价格信息中心，目前已上线标准仓单、非标仓单、提货单交易、基差交易、商品互换、场外期权等现货及衍生品类业务，共有122家场外会员参与，涵盖了粮食、油脂油料、鸡蛋和生猪等产业，会员之间初步建立了互利互信、积极合作的良好生态。特别是在玉米基差、豆粕标准仓单等业务上，得到了会员的高度关注和参与。今年1—11月，场外农产品板块成交总规模达322.6亿元，同比增长3.2倍。
组建农产品板块生态圈 展示多维度价格信息
期货日报记者了解到，在组建农产品板块生态圈方面，大商所目前正在按照整合品种板块、梳理参与者结构、优化系统架构三方面思路推进相关工作，围绕建设“一圈两中心”的目标，畅通产业风险管理渠道，打造高标准场外市场。
今年3月，大商所完成了该板块首批场外会员招募工作，包括中粮贸易、嘉吉投资、广东海大、牧原食品等51家行业龙头企业，覆盖粮食产业链上中下游及国内头部期货公司风险管理公司；今年6月，39家场外会员申请开通了玉米、玉米淀粉、油脂油料等品种基差交易权限，参与热度持续提高，粮食板块场外会员间增信效应初步显现。此外，大商所与主要存管银行达成合作，开展区块链、交易数据等融资试点，解决粮食企业融资难点，助力企业降低成本；与良运、象屿等龙头企业合作，不断优化场外会员体系，拓展交易层次至会员与客户；与吉林玉米批发市场等现货平台、仓储物流等企业、白山、黑河等地方政府积极沟通，探索服务粮食产业发展的可行路径；还形成了玉米等品种场外交收仓库试点方案，研究企业信用评价机制，促进粮食现货市场信用体系建设，助推农业结构转型升级。
为支持生猪期货市场发展，推进生猪生态圈建设，大商所自生猪期货上市开始逐步研究生猪板块场外交易业务。今年8月20日，大商所公布首批30家生猪板块场外会员，生猪板块初步完成组建。首批会员中，有17家A类场外会员，均是生猪期货交割厂库，也是国内主要生猪养殖龙头企业。B类会员13家，其中屠宰类企业4家、贸易企业4家、风险管理公司5家。8月24日，大商所正式推出生猪板块场外交易业务。
同时，大商所已基本建立全业务、全品种、全场景一站式服务窗口，在场外业务平台门户网站、手机App、文华财经、万得等渠道多元展示农产品板块信息，在DCE财讯通上线陕储粮等现货行情，形成了农产品板块代表性品种多维度价格信息集中展示方案。
产业积极参与 感受多元便捷风险管理服务
大商所“一圈两中心”建设得到了相关产业企业的积极参与和广泛认可。他们普遍表示，大商所场外市场业务模式日趋完善、覆盖品种不断丰富，与企业需求的贴合度不断增强，相关业务架构整合方案进一步增强了场外业务平台功能的系统性，大幅度简化了相关工作程序，为实体企业的参与提供了便利。
如在粮食领域，目前，粮食行业企业在努力探索由传统贸易商向粮食贸易综合服务商转型，大商所场外平台各项业务为企业转型发展提供了重要抓手，助力实现企业更好更快发展。一是提升企业价格发现效率，通过公开透明的价格信息，减少信息不对称，及时有效地调整粮食现货经营策略。二是丰富风险管理工具，基于粮食期货市场形成的远期点价、买卖基差等模式助力企业降低了贸易成本，提升交易效率。三是促进粮食企业标准体系建设，场外市场凭借自身制度及强大平台优势，充分体现国家粮食行业产业政策的导向，促进企业规范现货产业质量标准，企业通过规范化发展收获长期竞争力。
今年6月16日，大连良运集团粮油购销有限公司和东方集团粮油食品有限公司在大商所场外平台达成了首批玉米基差交易，涉及现货规模超1万吨。该批交易以大商所玉米C2109合约为定价依据，以“C2109合约+15元”作为最终成交价，交易标的为二等玉米，交货地点为大连港。
大连良运集团副总裁杨传辉表示，目前市场上玉米基差贸易发展势头良好，良运集团持续探索利用好创新型工具。通过成为大商所粮食板块场外会员，为企业找到了众多优质对手方，实现了交易增信。
“下游饲料、养殖企业也尝试参与，享受到了多元便捷的风险管理服务，锁定远期成本，稳定企业经营预期。”他说。
今年8月生猪板块场外交易业务推出后，也得到了产业企业的积极响应。鑫欣牧业根据计划出栏的生猪情况签发了生猪提货单并进行卖方挂牌，采用全款支付方式。融致实业在入金完毕后，通过平台进行摘牌达成交易并支付了全额货款。双方企业均表示，生猪板块场外交易业务操作便捷，买卖双方沟通顺畅，业务资金安全高效。卖方鑫欣牧业交割负责人郭华宇表示，相较于普通生猪现货贸易，大商所场外平台上的买卖双方信誉度更高、报价更透明，能有效降低现货贸易的沟通成本，从而有利于快速成交。
持续推进生态圈建设 服务农业产业发展
关于下一步大商所农产品板块“一圈两中心”建设方向，大商所相关负责人表示，大商所将按照为实体企业参与提供最大便利的原则，持续提升农产品业务板块功能、优化业务架构流程、推动提升生态圈信用水平，在畅通经济循环、提升产业链供应链安全性方面发挥更大的作用，切实服务好农业产业发展。
一是深化农产品板块市场服务功能。建设大宗商品仓单、现货及衍生品等与场内产品紧密结合的大宗商品交易中心，汇集大宗农产品商品即期和远期的成交、报价等信息，完善动态升贴水发现机制，服务交割及交割库布局，并研究上线区域特色农产品交易，推动农业生产经营主体用好期货价格，培育现货远期定价，提升企业个性化综合风险管理能力。
二是优化涉农主体参与的业务架构流程。研究拓展会员与客户间的交易，满足中小涉农主体参与场外市场交易的需求，完善参与主体体系，通过整合场外账户结构、推动实施“一号通办”等，为涉农主体参与提供更加丰富多元便利的服务。
三是推动现货市场信用体系建设。进一步加强场外高信用农业板块生态圈建设，完善企业信用评价机制，打造场外交收仓库体系，便捷仓单现货交收，引入多方赋能，共同服务产业企业。
四是助力大宗农产品融资增信。通过探索实施科技监管等手段，发挥平台优势、服务商业银行等机构开展大宗农产品标准仓单、区块链、交易数据等融资试点，不断降低企业融资成本，提高实体经济发展活力。
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