什么是CTA策略？CTA策略有什么特点？

2020-12-01 17:27:03    来源：网络    作者：

CTA策略(Commodity Trading Advisor Strategy)称为商品交易顾问策略，也称作管理期货。商品交易顾问对商品等投资标的走势做出预判，通过期货期权等衍生品在投资中进行做多、做空或多空双向的投资操作，为投资者获取来自于传统股票、债券等资产类别之外的投资回报。

CTA策略的趋势交易

趋势交易是通过大量的指标排除市场噪音，设定交易系统，判断当前市场趋势，然后建立头寸，而调整头寸的临界点都是特定计算机算法所规定的。CTA策略的趋势交易之所以会取得成功，不仅是因为投资者相信市场并非那么有效，更重要的是他们观察到市场是存在趋势的。事件性影响会导致标的物价值在短期内迅速提升，但其价格却需要一段时间后才提升，之后价格还可能会继续攀升以致超出其价值。在这期间，趋势跟踪策略就可以买入获利。

CTA策略的特点

成长于波动

期货市场是多空交易机制，CTA策略的机会可以是任意方向的波动。

致胜于交易

量化CTA的交易方法，一般是在基本面和技术分析中导入数量模型，并根据数量模型产生的买或卖的信号进行投资决策。

立足于风控

CTA策略以追求绝对收益为目标，所以其核心风控在于如何在不适应的市场环境中控制回撤。

CTA策略为何得到业界的认可?

投资于非传统资产类，分散投资

研究表明CTA策略是独立于股市的，商品类资产与股票类资产可以形成互补。

多空并举，跨越不同市场

【1】CTA策略在实施中既可能根据对气候变化的研究结果，在厄尔尼诺现象的高峰期前买入大豆、玉米等农产品期货，也可以基于经济放缓的判断卖出铜、铝等工业材料金属期货。

【2】在实践中，CTA策略基金可以参与全球150多个市场，从期货到期权，从黄金、外汇到原油，范围之广远超传统投资策略。

充分使用杠杆，博取更高回报

在CTA策略中，杠杆的使用极为普遍，期货为例，由于期货交易广泛采用保证金交易制度，投资者只需要缴纳占投资本金一定比例的保证金，就可以利用较小的资金量来完成大额资金交易。